São passivos das opções de estoque de empregados ou patrimônio líquido

Opção de estoque de empregado - ESO.

O que é uma "Opção de estoque de empregado - ESO"

Uma opção de estoque de empregado (ESO) é uma opção de compra de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma certa quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de estoque de empregado é ligeiramente diferente de uma opção negociada em bolsa, porque não é negociada entre investidores em troca.

BREAKING DOWN 'Employee Stock Option - ESO'

Como funciona um Contrato de Opção de Compra de Ações.

Suponha que um gerente seja concedido opções de compra de ações, e o contrato de opção permite que o gerente compre 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de US $ 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos, e as restantes 500 ações são adquiridas no final de três anos. Vesting refere-se ao empregado que adquire propriedade sobre as opções, e a aquisição de direitos motiva o trabalhador a ficar com a empresa até as opções serem adquiridas.

Exemplos de exercício de opção de estoque.

Usando o mesmo exemplo, assumir que o preço das ações aumenta para US $ 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de compra de ações. O gerente pode exercer comprando as 500 ações que são investidas em US $ 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de US $ 70. A transação gera um ganho de US $ 20 por ação, ou US $ 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, e os lucros dos funcionários do exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de $ 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Uma vez que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode deixar a empresa e manter as opções de compra de ações até as opções expirarem. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento no preço das ações na estrada.

Factoring em despesas da empresa.

Normalmente, os ESOs são concedidos sem nenhum requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício for de US $ 50 por ação e o preço de mercado é de US $ 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicado pelo número de ações de opções de ações. Se 500 ações forem investidas, o valor pago ao empregado é ($ 20 X 500 ações), ou US $ 10.000. Isso elimina essa necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que o estoque seja vendido e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador, e o custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.

Opções de estoque de empregado (ESO)

As opções de compra de ações dos empregados (ESOs) são uma forma de compensação de capital concedida pelas empresas aos seus empregados e executivos. Como uma opção regular (chamada), um ESO dá ao titular o direito de comprar o ativo subjacente - o estoque da empresa - a um preço específico por um período finito de tempo. Esses termos (também definidos em maior detalhe no Capítulo 2) e as condições são explicados no Contrato de Opções de Compra de Empregados.

Neste Tutorial, comparamos ESOs com opções listadas (negociadas em bolsa), exploramos os fundamentos da avaliação de ESO e avaliamos os riscos e recompensas associados à realização de ESOs durante sua vida limitada. Examinamos também os prós e os contras do exercício precoce das ESOs. (Relacionado: tire o máximo proveito das opções de ações dos empregados)

O que é um plano de compensação de capital de qualquer maneira? Como o termo sugere, fornece compensação financeira ou remuneração aos principais stakeholders internos da empresa - seus funcionários, executivos e, em certos casos, Diretores - por meio de uma participação no patrimônio da empresa.

Os ESOs não são a única forma de compensação de equidade, mas estão entre os mais comuns. Outros tipos de planos de compensação de capital incluem:

Subsídios de estoque restrito - estes dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações uma vez que determinados critérios sejam atingidos, como trabalhar por um determinado número de anos ou cumprir metas de desempenho. Direitos de valorização de ações - SARs fornecem o direito ao aumento no valor de um número designado de ações; Esse aumento de valor é pago em dinheiro ou estoque da empresa. Stock Phantom - isso paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um número definido de ações; nenhuma transferência legal de propriedade compartilhada geralmente ocorre, embora o estoque fantasma possa ser conversível em ações reais se ocorrerem eventos desencadeantes definidos. Planos de compra de ações para empregados - esses planos oferecem aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente com desconto.

Em termos gerais, a concordância entre todos esses planos de remuneração de capital é que eles dão aos empregados e interessados ​​um incentivo monetário para construir a empresa e compartilhar seu crescimento e sucesso. A principal diferença reside no aspecto da tributação desses planos, um assunto que está além do escopo deste Tutorial.

Para os funcionários, os principais benefícios de um plano de compensação de ações são:

Uma oportunidade de compartilhar diretamente no sucesso da empresa; Orgulho de propriedade; os funcionários podem se sentir motivados a serem totalmente produtivos porque possuem uma participação na empresa; Fornece uma representação tangível do quanto sua contribuição vale para o empregador; e Dependendo do plano, pode oferecer o potencial de redução de impostos após venda ou alienação das ações.

Os benefícios de um plano de compensação de capital para os empregadores são:

É uma ferramenta chave para recrutar o melhor e o mais brilhante em uma economia global cada vez mais integrada, onde existe uma concorrência mundial para os melhores talentos; Aumenta a satisfação no trabalho dos funcionários e o bem-estar financeiro, proporcionando incentivos financeiros lucrativos; Incentiva os funcionários a ajudar a empresa a crescer e ter sucesso porque podem compartilhar seu sucesso; Pode ser usado como uma estratégia de saída potencial para os proprietários, em alguns casos.

Em termos de opções de estoque, existem dois tipos principais:

As opções de ações de incentivo (ISOs), também conhecidas como opções legais ou qualificadas, geralmente são oferecidas somente a funcionários-chave e à alta administração. Eles recebem tratamento fiscal preferencial em muitos casos, pois o IRS trata ganhos em opções como ganhos de capital de longo prazo. As opções de compra de ações não qualificadas (NSOs) podem ser concedidas a funcionários em todos os níveis de uma empresa, bem como a membros do Conselho e consultores. Também conhecidas como opções de compra de ações não estatutárias, os lucros neles são considerados como renda ordinária e são tributados como tal. Este Tutorial se concentra em opções de ações não qualificadas.

Observe que os Planos de Opção de Compra de Ações dos Empregados não devem ser confundidos com o termo "ESOP", ou Plano de Propriedade de Ações do Empregado, que é um plano de aposentadoria qualificado. Enquanto os ESOPs também têm o objetivo de alinhar os interesses dos funcionários e acionistas de uma empresa, eles têm características e nuances diferentes que não são abordadas neste Tutorial (encontre mais sobre ESOPs aqui).

Os ESOs são detidos por milhões de empregados e executivos na América do Norte e em todo o mundo. Embora tentemos lidar com seus riscos, tanto do ponto de vista fiscal quanto da equidade, não é fácil, um pequeno esforço para entender os fundamentos dos ESOs ajudará a desmistificá-los. Este conhecimento deve permitir que você tenha uma discussão mais informada com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, e espero que o capacite para tomar decisões sãs sobre seu futuro financeiro.

Relatórios financeiros para opções de ações para empregados: passivo ou patrimônio?

Mary E. Barth Email autor Leslie D. Hodder Stephen R. Stubben.

Este estudo procura determinar se as opções de ações de empregados compartilham características-chave de passivos ou patrimônio líquido. Em consonância com a teoria dos preços de garantia, encontramos que o risco comum de equivalência patrimonial e o retorno esperado estão negativamente associados à medida em que uma empresa possui opções de compra de ações em circulação, o que é oposto à associação de passivos. Também encontramos o seguinte. (1) A associação é positiva para as empresas que reagem opções e menos negativas para as empresas que possuem opções com prazos mais longos até o vencimento, o que indica que algumas opções de compra de ações possuem características que as tornam mais parecidas com as responsabilidades. (2) Alavancagem medida com base nas opções de tratamento, uma vez que o patrimônio tem uma relação positiva mais forte com o risco de capital comum do que a alavancagem medida com base no tratamento de opções como passivo. (3) A sensibilidade do valor da opção de compra de ações do empregado às mudanças no valor do ativo reflete o valor do patrimônio líquido comum e é contrário ao valor do passivo. Além disso, achamos que, ao contrário dos passivos, as opções de ações dos empregados têm um risco substancialmente maior e retorno esperado do que o patrimônio comum. Nossas descobertas não são consistentes com a classificação de opções de ações de empregados como passivos para relatórios financeiros se a classificação fosse baseada na associação direcional de um crédito com risco comum de capital e retorno esperado. Em vez disso, nossas descobertas sugerem que as opções atuam mais como outro tipo de equidade.

Classificação JEL.

Agradecimentos.

Nós agradecemos Stephen Cooper, Patrick Finnegan, Patrick Hopkins, Michael Kirschenheiter, James Leisenring, Stephen Penman, Jim Wahlen, um revisor anônimo e participantes da oficina na Conferência de Estudos de Contabilidade de 2018 (especialmente o de Kenneth Peasnell), Brigham Young University Universidade chinesa de Hong Kong, Universidade Internacional da Flórida, Harvard Business School, Universidade de Maastricht, Universidade Estadual de Ohio, Universidade de Oklahoma, Singapore Management University, Universidade do Texas em Austin, Utah State University, Washington University em St. Louis e Wharton School da Universidade da Pensilvânia para discussões e comentários úteis. Leslie Hodder agradece o apoio financeiro da Ernst & amp; Young, LLC.

Este apêndice oferece um exemplo numérico para ilustrar os efeitos da emissão de opções de ações dos empregados na estrutura de capital de uma empresa e as questões contábeis abordadas neste estudo. Para facilitar a comparação com os achados de Kirschenheiter et al. (2004), começamos com um conjunto simplificado de pressupostos. Em particular, consideramos uma empresa de capital próprio criada no final do ano zero ao aumentar o patrimônio. Os rendimentos de US $ 100,00 da venda de 100 ações são investidos em ativos produtivos ganhando um determinado retorno após impostos de 10%. Todo o fluxo de caixa disponível é mantido e investido. No final do ano um, quando o preço das ações é de US $ 1,10, a empresa concede 47,14 opções ao dinheiro em vez de US $ 9,00 em salários em dinheiro. 40 As opções são exercidas no final do terceiro ano. No final do ano quatro, a empresa é liquidada.

Três apresentações de opções.

Painel 1: Opções como passivos.

Painel 2: Opções como patrimônio (incluindo o preço de exercício)

Painel 3: Opções como patrimônio líquido (líquido do preço de exercício)

Demonstração da posição financeira.

Responsabilidade por opção de compra de ações.

Total de passivos e patrimônio líquido.

Resultado operacional (antes da despesa da opção)

Receita (despesa) financeira

Pedidos de opção (32%)

Reclamações comuns (68%)

Retorno de mercado dos ativos (%)

Medidas de desempenho do livro.

Retorno sobre ativos (lucro líquido / ativos) (%)

Retorno sobre o patrimônio líquido (lucro líquido / patrimônio líquido) (%)

A Tabela 6 mostra que o valor de mercado dos ativos é de US $ 161,85 depois que as opções são emitidas no final do período um, refletindo o preço de exercício esperado a receber. O valor contábil dos ativos difere do valor de mercado dos ativos nos painéis 1 e 3 porque o valor presente do preço de exercício não está incluído nos ativos de acordo com a abordagem de opções em passivos ou os GAAP atuais. Em contraste, quando o valor presente do preço de exercício é incluído nos ativos, conforme demonstrado no Painel 2, o valor contábil dos ativos é igual ao valor de mercado dos ativos em cada período. Sob esta abordagem, o patrimônio reflete essencialmente o valor das ações subscritas.

Quando as opções são apresentadas como passivos, como no Painel 1, a despesa financeira é imputada multiplicando o valor da concessão da opção pela taxa de retorno esperada. Isso leva a uma menor receita líquida que reflete mais precisamente a receita atribuível aos detentores de ações ordinárias existentes (Kirschenheiter et al., 2004). No entanto, a despesa financeira da opção imputada subestima o retorno dos ativos (ROA) reportado, o que é assumido pelo exemplo como constante 10%. Além disso, a alavancagem é positiva quando as opções são tratadas como passivos, o que exagera o risco padrão dessa empresa desalavancada.

Em contraste, quando a opção é apresentada em duas partes, como mostrado no Painel 2, o resultado financeiro é imputado como o aumento no valor presente do preço de exercício. No entanto, de acordo com os GAAP atuais, os aumentos no valor de mercado do capital próprio da opção não serão incluídos no lucro líquido. O Painel 2 mostra que o ROA é corretamente relatado em 10% e a alavancagem relatada é zero, consistente com os fundamentos da empresa exemplo. O Painel 3 revela os mesmos resultados - ROA de 10% e alavancagem relatada de zero.

Efeito das opções no retorno esperado. As árvores binomiais mostram caminhos de preços simulados para ativos, opções e equidade por dois períodos. O valor esperado em cada nó é a média de resultados potenciais. A taxa de retorno esperada é igual a finalizar o valor esperado / valor inicial esperado -1. Os parâmetros de simulação são os seguintes: valor dos ativos na data da concessão = $ 110; valor das opções na data da concessão = $ 9; O número de opções concedidas é de 38,78; preço de exercício = $ 1.10; taxa esperada de retorno sobre ativos = 10%; 1 + taxa de retorno livre de risco (rf) = 1,05%; desvio padrão de ativos = 44,4%; probabilidade de aumento = 50%; valor no uptick (u) = 155,5%; e valor no downtick (d) = 64,2%. A probabilidade neutra de risco de um aumento (p) é calculada como (rf-d) / (u-d) e é igual a 0,445 em cada nó. Deixando U = o valor em um aumento e D = o valor em um downtick, o valor em cada nó é calculado como (pU) / rf + (1 - p) D / rf.

Para uma empresa de capital próprio, o retorno e a variação de capital equivalem ao retorno e à variação de ativos. No entanto, a emissão de créditos contingentes altera a estrutura de capital da empresa. Nós quantificamos os efeitos das mudanças na estrutura do capital usando um modelo binomial de precificação para calcular os valores esperados e taxas esperadas de retorno de cada componente patrimonial ao longo do prazo de 2 anos das opções.

Como a incerteza aumenta o valor das opções, a empresa deve emitir apenas 38,78 opções para compensar os funcionários $ 9,00, em vez das 47,14 opções que a empresa deve emitir no caso de certeza. Isso resulta em um preço de exercício total de $ 42.66. Na figura 1, os nós terminais das árvores binomiais mostram valores esperados para ativos, patrimônio e opções no final do período três. Para facilitar a exposição, o final do período três é assumido como a data de validade da opção, eo valor da opção eo valor do ativo são apresentados tanto brutos como líquidos do preço de exercício. 44.

A árvore do preço dos ativos no canto superior esquerdo da Fig. 1 mostra a progressão dos valores dos ativos que ocorre quando os funcionários são pagos em dinheiro em vez de opções. Isso pode ser comparado com a árvore de preços dos ativos imediatamente abaixo dela, o que mostra um valor terminal esperado maior (US $ 143.99 em comparação com US $ 133,10) quando o caixa é conservado pela compensação com opções (com opções, os ativos são $ 119,00 no início do prazo, em vez de $ 110,00, porque a empresa conservou US $ 9,00 em dinheiro que teria sido pago em salários). A comparação de árvores de ativos na Fig. 1 revela que o retorno esperado de 10% sobre os ativos é invariante para a emissão de opções. A área de preços dos ativos no canto inferior esquerdo também mostra o efeito do preço de exercício no valor esperado dos ativos, o que aumenta para US $ 126,68 quando o futuro fluxo de caixa esperado decorrente do exercício da opção está incluído. Note-se que o preço de exercício de $ 42.66 não está incluído no cálculo do retorno de 10%, porque o preço de exercício é uma contribuição de capital e não de renda.

A opção preço arvore no centro inferior da Fig. 1 mostra que, se as opções são exercidas, os titulares de opções recebem valor líquido de US $ 50,01 após o pagamento do preço de exercício, representando um retorno total de 2 anos de 456% em seu investimento de US $ 9,00. No entanto, calcular o retorno das opções com base apenas no valor do exercício é enganador porque as opções expiram sem valor de 75% do tempo neste exemplo. O valor terminal bruto esperado das opções de $ 23.17 incorpora o potencial que as opções expiram sem valor; assim, o retorno esperado das opções na data da emissão é um 18% mais razoável. O valor do crédito bruto dos detentores de opções no total de ativos é de US $ 16,68, o que combina com o crédito dos acionistas de US $ 110,00 para igualar o valor total esperado do ativo de US $ 126,68.

A árvore do preço da equidade no canto inferior direito da Fig. 1 revela que o valor do patrimônio líquido não muda quando as opções são emitidas: o valor do patrimônio líquido permanece igual ao valor de emissão pré-opção de $ 110.00. Isso é verdadeiro mesmo que o valor presente esperado dos ativos aumente. A comparação da empresa de capital próprio de 100% no canto superior direito com a árvore de preços de ações com opções imediatamente abaixo dela, ou seja, a empresa de capital compartilhado, revela que a empresa de capital misto possui uma gama mais restrita de potenciais valores de capital comum terminal (US $ 49,01 para US $ 238,94 em comparação com US $ 45,30 a US $ 267,10). A variação é menor porque a perda de salário de $ 9.00 dos titulares das opções fornece isolamento contra resultados negativos e porque as opções absorvem uma fração dos resultados positivos. Consistente com a menor variação, o retorno esperado sobre o patrimônio comum também é menor na presença de opções (9% em comparação com 10%).

Referências.

Informações sobre direitos autorais.

Autores e afiliações.

Mary E. Barth 1 Email autor Leslie D. Hodder 2 Stephen R. Stubben 3 1. Stanford University Stanford EUA 2. Indiana University Bloomington EUA 3. A Universidade da Carolina do Norte em Chapel Hill Chapel Hill, EUA.

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Compensação baseada em ações: responsabilidade ou capital?

Visão Geral da Compensação Baseada em Ações.

Muitas empresas de tecnologia compensam os empregados que usam modelos de compensação baseada em ações (SBC), permitindo que os funcionários compartilhem a vantagem potencial [ou desvantagem] de uma empresa de crescimento emergente. Contudo, de acordo com a natureza e características do modelo, esses instrumentos financeiros podem ser classificados como equivalentes ou passivos. Para as start-ups não lucrativas que precisam cumprir os compromissos da dívida, determinar a classificação correta e estruturar a compensação em conformidade é um objetivo importante.

A remuneração baseada em ações inclui opções de ações, ações (restritas e não restritas) e outros instrumentos financeiros que se convertem em ações ou em dinheiro ao longo do tempo à medida que o empregado se torna investido no instrumento. A remuneração baseada em ações consiste em muitos instrumentos financeiros diferentes que permitem aos funcionários o direito de aproveitar os ganhos no preço das ações da empresa, seja comprando ações através de opções, recebendo um valor fixo de ações restritas que se entregam ao longo do tempo ou recebendo uma montante fixo de estoque fixo após o cumprimento dos critérios de aquisição. As opções de emissão, os warrants e outros instrumentos podem ser complexos e a classificação do instrumento como dívida ou capital dependerá das características e características do instrumento.

Determinando a classificação de responsabilidade ou patrimônio.

Os termos e o prazo específicos dos prêmios SBC são fatores críticos para determinar se a remuneração baseada em ações deve ou não ser classificada como patrimônio ou responsabilidade.

Com respeito aos termos, a remuneração baseada em ações que é liquidada em uma quantia fixa de dólares geralmente é classificada como passivo, enquanto os prêmios liquidados em um número fixo de ações são classificados como patrimônio líquido. Em termos mais simples, quando a remuneração baseada em ações da empresa é liquidada em estoque, em vez de dinheiro, o prêmio é classificado como patrimônio.

Exemplo 1: A Companhia atribui a um empregado US $ 50.000 em ações como compensação. Como a natureza do prêmio é uma obrigação de caixa, este prêmio é classificado como um passivo.

Exemplo 2: A Companhia B atribui a um empregado 50 mil ações de ações como compensação. Como a natureza do prêmio é uma participação acionária de flutuação do valor em dólares, este prêmio é classificado como patrimônio.

Além disso, os prêmios indexados a um fator diferente dos critérios comuns de desempenho, mercado e condições de serviço também são geralmente classificados como passivos.

No que diz respeito ao cronograma, os eventos que determinam a aquisição e liquidação de um prêmio baseado em ações também afetam a classificação do balanço do prêmio. Os prêmios que são obrigatoriamente resgatáveis ​​ou que se tornem obrigatoriamente resgatáveis ​​para o emissor são classificados como passivos porque representam o equivalente a uma obrigação futura de pagamento de caixa.

Os prêmios que só se tornam obrigatoriamente resgatáveis ​​com base em um evento contingente que é possível, mas não certos de ocorrer, são considerados contingentemente resgatáveis. Esses prêmios são classificados como patrimônio, mas devem ser reavaliados em cada período de relatório para determinar se a contingência já não é aplicável e o prêmio representa um que agora é obrigatoriamente resgatável. Quando um evento redimindo se torna certo, as empresas devem reclassificar os prêmios como passivos, já que torna-se certo de que a entidade tem a obrigação de liquidar o prêmio em dinheiro.

Muitas vezes, a remuneração baseada em ações é resgatável por opção do empregado ou empregador. A remuneração baseada em ações que é resgatável a critério do empregado é considerada uma obrigação do empregador e, portanto, um passivo, enquanto os prêmios que são resgatáveis ​​à opção do empregador são classificados como patrimônio líquido. Quando os termos são menos claros, se o histórico da empresa sugerir que a remuneração baseada em ações geralmente é liquidada a critério do empregado, ou geralmente é liquidada em dinheiro, a remuneração baseada em ações seria classificada como um passivo. As empresas com um histórico de prêmios que estão sendo liquidados em estoque, a critério da entidade patronal, geralmente classificariam essa remuneração como patrimônio.

Por que a Classificação de Prêmio Baseado em Estoque importa.

Muitas tecnologias e empresas de crescimento emergente são muitas vezes não lucrativas e compensam os empregados com ações e opções para dar a esses funcionários uma participação no futuro potencial de crescimento da empresa. As empresas com escassez de dinheiro precisam estar cientes de como essa compensação está estruturada. Os prêmios de classificação de capital podem ser vantajosos nos casos em que os prêmios classificados por responsabilidade podem colocar as empresas dependentes de empréstimos e linhas de crédito fora do cumprimento das obrigações da dívida. Os proprietários de empresas preocupados com a diluição de participações de propriedade podem preferir prêmios baseados em responsabilidade que são liquidados em dinheiro e não estoque. As empresas precisam avaliar seus objetivos e prioridades ao criar planos de remuneração baseados em ações para determinar se a responsabilidade ou a compensação baseada em equidade é mais vantajosa para suas situações financeiras e de gestão.

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Compreendendo as Novas Regras de Contabilidade para opções de estoque e outros prêmios.

Advogados, profissionais de impostos e outros executivos que estão envolvidos na concessão de prêmios com base em ações aos empregados devem ter uma compreensão básica das novas regras contábeis estabelecidas na Demonstração das Normas de Contabilidade Financeira nº 123 (R) ("FAS 123 (R) "). A compreensão das regras é fundamental para avaliar seu impacto nas atuais bolsas e desenvolver estratégias para futuras concessões. A discussão a seguir fornece uma visão geral.

Regras de contabilidade antigas.

Antes de descrever as novas regras, ajuda a entender as antigas regras contábeis. Geralmente, de acordo com as antigas regras anteriores a serem obsoletas, existem duas maneiras de expropriar opções de estoque: (1) "contabilidade de valor intrínseco" nos termos do parecer do Conselho de Princípios de Contabilidade nº 25; e (2) "contabilidade de valor justo" em FASB Statement 123 ("FAS 123").

As opções de compra de ações simples e de baunilha que se entregam ao longo de um período de tempo geralmente estão sujeitas a "contabilidade de valor intrínseca" fixada. Sob contabilidade fixa do valor intrínseco, o "spread" de uma opção de compra de ações (ou seja, o valor pelo qual o valor justo de mercado das ações no momento da concessão excede o preço de exercício) deve ser gasto no período de aquisição da opção de compra de ações. Se o spread for zero, nenhuma despesa precisa ser reconhecida. É assim que as empresas emitem opções sem gastá-las - ao conceder as opções ao valor justo de mercado.

Certos tipos de opções de estoque estão sujeitos a & quot; variable & quot; contabilidade de valor intrínseco. Por exemplo, se a opção se baseia unicamente no destinatário da opção atingindo determinados objetivos de desempenho, a opção está sujeita a contabilidade variável do valor intrínseco. De acordo com a contabilidade variável, qualquer valorização no estoque subjacente à opção é geralmente contabilizada periodicamente durante a vida da opção (ou seja, até que a opção seja exercida ou expire).

O efeito da contabilidade variável é que os aumentos no valor do estoque subjacente a uma opção podem resultar em taxas contábeis dramáticas para os ganhos da empresa. Por esta razão, as empresas geralmente não concedem opções de ações ou outros prêmios que desencadeiam contabilidade variável.

Finalmente, de acordo com a contabilidade de valor justo, o valor justo de uma opção de compra de ações no momento da concessão é contabilizado durante o período de aquisição da opção. O valor justo é determinado usando um modelo de preço de opções, como Black-Scholes.

Novas regras de contabilidade.

Geralmente, as empresas públicas devem cumprir o FAS 123 (R) até o primeiro ano fiscal que comece após 15 de junho de 2005. As empresas privadas devem cumprir, o mais tardar no primeiro ano fiscal que se inicia após 15 de dezembro de 2005. Assim, qualquer empresa que opera em um ano fiscal de calendário deve implementar o FAS 123 (R) durante o primeiro trimestre de 2006.

O primeiro passo na aplicação das novas regras é determinar se um prêmio é um & quot; equity & quot; prêmio ou uma "responsabilidade" prêmio. Um prêmio é um prêmio de equidade se os termos do prêmio exigirem a sua liquidação em estoque. Assim, as opções de compra de ações e ações restritas são prêmios de ações. Os direitos de valorização de ações que são liquidados em estoque também são prêmios de ações.

Uma vez que um prêmio é determinado como um prêmio de equivalência patrimonial, o próximo passo é determinar se o prêmio patrimonial é um "valor total" prêmio ou uma "apreciação" prêmio. Um exemplo de um valor patrimonial de valor total é um estoque restrito. Exemplos de prêmios de apreciação incluem opções de ações e direitos de valorização de ações.

No caso de um prêmio patrimonial de valor total concedido a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de compensação com base no valor de mercado da ação subjacente ao prêmio na data da concessão, menos o valor (se houver ) pago pelo destinatário do prêmio. Esse custo é amortizado durante o período de serviço, que geralmente é o período de aquisição de direitos do prêmio.

No caso de um prêmio de equivalência patrimonial concedido a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de remuneração igual ao valor justo do prêmio na data da concessão. Esse custo também geralmente é amortizado durante o período de aquisição do prêmio. O valor justo de um prêmio é determinado usando um modelo de precificação. Os modelos permitidos incluem o modelo Black-Scholes e um modelo de rede. O FASB não expressa preferência por um modelo de precificação específico. Independentemente do modelo de precificação, o modelo deve incluir as seguintes entradas:

o preço atual das ações,

o prazo esperado da opção,

a volatilidade esperada do estoque,

taxas de juros livres de risco,

os dividendos esperados sobre o estoque, e.

o preço de exercício da opção.

Se os termos de um prêmio baseado em ações exigem sua liquidação em dinheiro, em vez de estoque, o prêmio é chamado de prêmio de responsabilidade. Por exemplo, os direitos de valorização de ações que são liquidados em dinheiro são prêmios de responsabilidade. Os prêmios de equivalência patrimonial podem ser reclassificados como prêmios de passivo se houver um padrão de liquidação do prêmio patrimonial em dinheiro.

O tratamento contábil oferecido prêmios de responsabilidade é muito parecido com o tratamento oferecido com prêmios de equivalência patrimonial, com exceção de uma grande diferença. Essa diferença é que o valor do prêmio é reavaliado no final de cada período de relatório até que o prêmio seja resolvido. Em outras palavras, os prêmios de responsabilidade estão sujeitos à contabilidade variável.

Assim, no que diz respeito a uma atribuição de responsabilidade de valor total, o custo de compensação é baseado no valor de mercado do estoque subjacente ao prêmio na data da concessão, menos o valor (se houver) pago pelo destinatário do prêmio. Este custo de compensação é remensurado em cada período de relatório até que o prêmio seja aceito ou seja resolvido. No que diz respeito a um prêmio de responsabilidade de valorização, o custo de remuneração é determinado usando um modelo de precificação e é mensurado novamente por cada período de relatório até o prêmio ser exercido ou liquidado de outra forma.

As novas regras diferenciam entre os prêmios que se baseiam em serviços, desempenho e condições de mercado. Uma condição de serviço refere-se a um funcionário que presta serviços para seu empregador. Uma condição de desempenho refere-se às atividades ou operação do empregador. Uma condição de mercado se relaciona com a obtenção de um preço de estoque específico ou algum nível de valor intrínseco.

No caso de um prêmio que se baseie em condições de serviço ou desempenho, a despesa contábil é revertida se o prêmio for perdido. Assim, se um funcionário encerrar antes de sua opção baseada em serviço ou se a condição de desempenho estabelecida na opção não estiver satisfeita, a taxa contábil seria revertida. Por outro lado, se a aquisição está sujeita a uma condição de mercado, geralmente não há reversão de taxas contábeis, a menos que o destinatário termine o emprego antes do final do período de mensuração do desempenho.

Se uma empresa modifica um prêmio, deve reconhecer como compensação qualquer aumento no valor justo do prêmio na data da modificação em relação ao valor justo do prêmio imediatamente antes da modificação. Na medida em que o prêmio é adquirido, este custo de compensação é reconhecido na data da modificação. Na medida em que o prêmio não seja realizado, esse custo de compensação é reconhecido durante o período restante de aquisição. Uma "modificação" é qualquer alteração nos termos ou condições de um prêmio, incluindo mudanças na quantidade, preço de exercício, aquisição, transferibilidade ou condições de liquidação.

Geralmente, uma empresa privada deve calcular as taxas contábeis de acordo com as novas regras, conforme descrito acima. No entanto, existem algumas diferenças importantes para empresas privadas. Primeiro, se não for possível para uma empresa privada estimar a volatilidade de sua ação ao usar um modelo de preço de opção, geralmente deve usar a volatilidade histórica de um índice apropriado da indústria. O índice deve ser divulgado. Em segundo lugar, no que diz respeito aos prêmios de responsabilidade, as empresas privadas podem avaliar esses prêmios de acordo com as novas regras descritas acima ou usar o valor intrínseco do prêmio.

Discutir certos acordos de equidade.

Opções padrão de estoque.

De acordo com as novas regras, o valor justo de uma opção de compra de ações será mensurado na data de concessão usando um modelo de preço de opção e esse valor será reconhecido como uma despesa de compensação durante o período de aquisição. Se a opção corresponder (por exemplo, 25 por cento a cada ano com base no serviço do optante com o emissor), o emissor tem a opção de amortizar a despesa de compensação no período de aquisição, de forma linear ou em regime de competência. Se o método linear for utilizado, a despesa de compensação de uma opção de 4 anos de valorização avaliada em US $ 20.000 em geral seria de US $ 5.000 no ano 1, US $ 5.000 no ano 2, US $ 5.000 no ano 3 e US $ 5.000 no ano 4. Se o acréscimo método é usado, cada ano do período de aquisição deve ser tratado como um prêmio separado e a despesa contábil é carregada de frente. Assim, a despesa de compensação para a opção pode ser algo como isto: US $ 10.000 no ano 1, US $ 6.000 no ano 2, US $ 3.000 no ano 3 e US $ 1.000 no ano 4. As opções adquiridas pelo Cliff devem usar o método linear.

Opções de estoque com base no desempenho.

De acordo com as regras antigas, as opções de compra de ações que se baseiam exclusivamente nas condições de desempenho estão sujeitas a contabilidade variável. Sob as novas regras, tais opções baseadas em desempenho não estão sujeitas a contabilidade variável. Em vez disso, a despesa contábil dessas opções é basicamente medida da mesma maneira que as opções de estoque padrão. Na visão de muitos, as condições de desempenho melhor alinham os interesses dos funcionários com os interesses dos acionistas da empresa. Portanto, provavelmente veremos um aumento na concessão de opções de estoque baseadas no desempenho.

Direitos de agradecimento de estoque.

Sob as antigas regras, os SARs estão sujeitos a contabilidade variável. Por esse motivo, muitas empresas não utilizam SARs. De acordo com as novas regras, a despesa contábil de um SAR liquidado em estoque geralmente é medida da mesma forma que uma opção de compra de ações e não está sujeita a contabilidade variável. Como os SARs com estoque são muito similares economicamente às opções de compra de ações e as empresas usam menos ações ao estabelecer SARs em contraste com as opções, as empresas podem passar de opções de estoque para SARs armazenadas. Os SARs também permitem que os participantes adquiram ações sem ter que pagar um preço de exercício ou uma comissão de corretagem. Os SARs liquidados em dinheiro, no entanto, estão sujeitos a contabilidade variável. Por conseguinte, não é provável que veremos um aumento na concessão de SARs liquidados em dinheiro.

Planos de compra de ações para funcionários.

De acordo com as regras antigas, os ESPPs não são tratados como compensatórios e, portanto, não são cobrados encargos contábeis. De acordo com as novas regras, as empresas que patrocinam ESPPs devem registrar uma taxa contábil, a menos que seu ESPP atenda determinados critérios estreitamente desenhados, incluindo que o ESPP não deve oferecer um desconto superior a 5% e não deve incorporar uma provisão de retorno. Como a maioria dos ESPPs não satisfazem este critério, as empresas terão de decidir se devem alterar seus ESPPs ou assumir uma taxa contábil. A taxa contábil seria determinada usando um modelo de preço de opção e acumulado durante o período de compra.